Gjensidigestiftelsen Knut Nordenhaug Leder Finans og investering

2 Kapitalforvaltningen skal ivareta oppretters vilje

3 Kapital under forvaltning: ≈ 60 mrd 311 millioner aksjer i GF = 62,24 % 23 ansatte, 3 på Finans og Investering I hovedsak fondsbaserte investeringer Kapitalen delt i to like mandater Norges største finansstiftelse

4 Formål, juridiske rammer og styringsmodellen former kapitalforvaltningen i Gjensidigestiftelsen Stiftelsens formål: Trygghet og helse Stiftelsens formål: Trygghet og helse Skatt Forsvarlig forvaltning Evighetens perspektiv Governance

5 Gavene deles ut i Norge, men kapitalforvaltningen er global Stiftelsens formål: Trygghet og helse Stiftelsens formål: Trygghet og helse Skatt Forsvarlig forvaltning Evighetens perspektiv Governance Impact Investing Abraaj Group, ResponsAbility og Voxtra Helse, finans og landbruk SRI - MSCI Menneskerettigheter Arbeidsliv Miljø Korrupsjon Våpen Tobakk

6 Stiftelsens formål: Trygghet og helse Stiftelsens formål: Trygghet og helse Skatt Forsvarlig forvaltning Evighetens perspektiv Governance Større handlingsrom enn mindre stiftelser

7 Forsvarlig forvaltning av 16 mrd NOK Stiftelsens formål: Trygghet og helse Stiftelsens formål: Trygghet og helse Skatt Forsvarlig forvaltning Evighetens perspektiv Governance Stiftelsesloven § 18 Kapitalforvaltningsstrategi Fastsatt og forankret i styret Revideres minst en gang i året Profesjonell innkjøper av tjenester Forvaltningsrådgivning Samarbeidspartnere Oppfølging av risiko på hele porteføljen

8 Langsiktige innvesteringer og økende uttak Stiftelsens formål: Trygghet og helse Stiftelsens formål: Trygghet og helse Skatt Forsvarlig forvaltning Evighetens perspektiv Governance Langsiktige innvesteringer Risikoevne Sikre realverdi Uttak Evighetens perspektiv?

9 Kundestyrt Stiftelsens formål: Trygghet og helse Stiftelsens formål: Trygghet og helse Skatt Forsvarlig forvaltning Evighetens perspektiv Governance Generalforsamlingen er valgt av Gjensidiges kunder Styret er valgt fra generalforsamlingen

10 Strategisk allokering Aktivaklasse Portefølje % MinStrategiMax Bankinnskudd/Pengemarked01020 Obligasjoner Norske obligasjonsfond01870 Globale obligasjonsfond01270 Realrenteobligasjoner0520 Aksjer Norske aksjer01040 Globale aksjer03060 Private Equity Eiendom ,5 10

11 Aktivaallokering