Hvor står norsk forsikring i dag og hvor går veien videre?

Presentasjon om: "Hvor står norsk forsikring i dag og hvor går veien videre?"— Utskrift av presentasjonen:

1 Hvor står norsk forsikring i dag og hvor går veien videre?
Forsikringshistorisk Forum – FHF (Den norske Forsikringsforening) 28. oktober 2013

2 Et dynamisk marked Markedsandeler

3 Viktige samfunnsbehov
Vannskader øker dramatisk Økende erstatninger som følge av brann Vannskader totalt vs flom, storm og naturskader totalterstatning i mill kr nominelt Brannskader pr. kvartal

4 Økende effektivisering
Skadeforsikring

5 Godt omdømme Finansbarometeret 2013
Oppfatning av skadeforsikringsselskapenes omdømme?

6 Betryggende lønnsomhet
Nøkkeltall Kilde: SSB

7 Vannskadeerstatninger i Norden (mia DKK)

8 Forsikring - nøkkelrolle i et moderne samfunn
Beskytte Forberede Forstå!

9 Risikoer i forsikring Finansiell risiko Biometrisk risiko
Eiendom & skaderisiko Dynamisk regelverk

10 Eiendom & skaderisiko Mulige følger av klimaendringer
Forsikring må tenke annerledes Ukjente risikoområder? Samarbeid offentlig og privat Bruk av forsikringsdato i pilotprosjekt Nye produkter Grønne serfikater Leveranse av karbon Skog & jordbruk Nye markeder Verktøy for å forutse værrisiko Rådgi om risikoområder   “cat bonds” Fremme skadeforebygging Delta i karbon-markedet Mikroforsikring ”Samfunnet er for sårbart overfor klimaendringer”

11 Biometrisk risiko ”Langt liv” – vi lever lengre Migrasjon
Økt lengde på pensjonisttilværelsen Lengre utbetalingsperiode for pensjonsleverandørene Vesentlig økning i kapitalkravene for privat tjenestepensjon Migrasjon Nye risikoer i markedet Kulturforskjeller Norge – et land langt mot nord… Urbanisering Sykdommer etc. ddddddddddddddddddddd Kilde: SSB

12 Finansiell risiko Lave renter vs. langsiktige garantier
Langsiktige kontrakter Årlig rentegaranti Utilstrekkelig kapitalbuffer Eksisterende YTP og fripoliser er utfordrende Ut av kommunale pensjonsordninger Behov for langsiktige eiendeler Reduksjon i risikable, volatile, aktivaklasser (aksjer) for YTP Likviditeten i ALM å være forberedt på overføring fra ytelsesordninger til innskuddsordninger (eller hybridordninger) Fokuserer på å oppnå avkastning til å dekke garanti for foretakspensjonsordninger Eventuelt overskudd utover garantien brukes til å bygge buffere Redusere markedsrisikoen Hold til forfall ledelse i fokus Lave renter vs. langsiktige garantier Aktiva–passiva matching Aktiva risikoer og allokering Finansielle sjokk & markedsverdier

13 Kapitalkravs beregninger
Dynamisk regelverk Hovedutfordringer: Risiko baserte kapitalkrav (Solvens II) Makroøkonomiske tilsynsmessig regulering IFRS 4 fase II (markedsverdi) Systemrisiko (IAIS – global risikobasert standard for kapitalkrav innen forsikring) ORSA Interne modeller Kapitalkravs beregninger Solvens II: Nytt risiko håndteringssystem

14 Hovedimplikasjoner Regulatorisk aktiva risiko blir en nøkkeldriver
Asset-liability-matching (ALM) blir strategisk viktig Økt fokus på likviditet og ”rating” Påvirker forsikringsselskapenes investerings- beslutninger Bort fra langsiktige investeringer Vridningseffekt på finansielle markeder og på nasjonaløkonomien Høyere fonderingskostnader for bedriftene og myndighetene Source: Oliver Wyman, ”Funding the future”, 2013

15 Fripoliser fra foretaksordninger - en hovedutfordring
Renterisikoen vanskelig å ”hedge” Ca. 20 års durasjon Tynne og illikvide markeder for NOK obligasjoner Årlig rentegaranti krever kort durasjon, lange forpliktelser krever lang durasjon Hold-til-forfall obligasjoner reduserer P/L volatilitet Men kan bli fjernet under IFRS 4 II Ingen fremtidige premieinnbetalinger Rentenivået er hoveddriver for profitt Lave renter gir høye kapitalkrav og lav profitt Markedsrentene i Norden, lavere enn gjennomsnittlig grunnlagsrente i Norge: Finanstilsynets stresstest: Rentekurve for beregning av forsikringsforpliktelser under Solvens II

16 Lave renter – konsekvenser for pensjonsmarkedet
Kilde: Finans Norge/Ecowin Foretakspensjonsordninger – antall forsikrede Innskuddsordninger – antall forsikrede Kilde: Finans Norge

17 Risk management – ”Når risikoer kolliderer…”
Global governance failure !

18 Klimaspørsmål løses ikke isolert
Miljø Samfunn Bærekraftig verdiskaping Økonomi

19 Muligheter for finansnæringen
Betydelig investeringsbehov Forventet investeringbehov for urban infrastruktur til 2030 (US$ 1000 milliarder) Mange muligheter Systemplanlegging Vann Teknologi Infrastruktur Bygninger Finansiering

20 System risiko – ikke bare for banker?
IAIS 10. oktober 2013: Global quantitative capital standards Peter Braumüller, chair of the IAIS Executive Committee: “It is undeniable that the business of insurance is global, and global issues demand global responses,” [...]“This is why the IAIS, whose Members constitute nearly all of the world’s insurance supervisors, has committed to develop and implement the first-ever risk based global insurance capital standard.”

21 Samspillet mellom teknologi og kunnskap

22 Takk for oppmerksomheten!