Module 3: Earnings, Profit and Cash Flow Oversikt over ”Cash Flows” i bedriften Begrepet ”Free Cash Flow” Forholdet mellom ”Cash Flow” og ”Profits” Modul 3
Free Cash Flow (FCF) Mange interessegrupper gjør krav på deler av innbetalingene som tilfaller bedriften Fri kontantstrøm (Free Cash Flow) defineres som det netto kontantbeløp som tilfaller kapitalyterne FCF er en residualstørrelse etter at alle andre grupper har fått sine krev dekket Modul 3
Cash flow - Profits Meget viktig å skille mellom ”cash flow” og ”profits” Cash flow (CF) = innbetaling – utbetaling Profit = inntekt – kostnad (regnskapsbegrep) Problematisk fordi at: Enkelte kostnadsarter medfører ikke utbetaling (avskrivninger), mens andre som har kontant-strømeffekt ikke skal med i CF allikevel (renter) Tidsforskyvning mellom kontantstrømeffekt og inntekt- eller kostnadsmåling Modul 3
Cash flow - Profits Hva må være oppfylt for at en post skal med i kontantstrømmens kostnadsside (CF)? Kostnaden må være betalt i perioden Kostnaden må være fradragsberettiget i inne-værende periode, det vil si ikke bli aktivert og avskrevet Kostnaden må ikke være betaling til kapitalyterne (bankrenter, f.eks) Avskrivninger trekkes fra som kostnad ved beregning av et perioderesultat, og vil derfor påvirke kontantstrømmen via ilignet skatt Modul 3
Kontantstrøm fra Cheetah Table 3.1 Modul 3
Resultatregnskap Cheetah Table 3.2 Modul 3
Avskrivningsplan – Cheetah Table 3.3 Modul 3
Inntekter - innbetalinger Modul 3