Kontantstrømanalyse Viser bedriftens inn- og utbetalinger mellom to oppstillingstidspunkter for balansen Gir regnskapsbrukerne et dynamisk bilde av likviditetsendringene.

Presentasjon om: "Kontantstrømanalyse Viser bedriftens inn- og utbetalinger mellom to oppstillingstidspunkter for balansen Gir regnskapsbrukerne et dynamisk bilde av likviditetsendringene."— Utskrift av presentasjonen:

1 Kontantstrømanalyse Viser bedriftens inn- og utbetalinger mellom to oppstillingstidspunkter for balansen Gir regnskapsbrukerne et dynamisk bilde av likviditetsendringene Hva har bedriften anskaffet av kapital i perioden og hvordan er kapitalen anvendt Kapittel 9

2 Langsiktig gjeld (LG) Kapitalanvendelsen Kapitalanskaffelsen
Egenkapital (EK) Anleggsmidler (AM Langsiktig gjeld (LG) Omløpsmidler (OM) Kortsiktig gjeld (KG) Kapittel 9

3 Anskaffelse av kapital
Økning av egenkapitalen (aksjekapitalen): tilbakeholdt overskudd eller innbetaling av ny egenkapital Økning av gjelden: opptak av nye lån økning av kassekredittopptrekket økning av leverandørgjelden økning av offentlig gjeld Reduksjon av eiendeler: reduksjon av varebeholdningene reduksjon av beholdningene av bankinnskudd og kontanter, reduksjon av kundefordringene salg av anleggsmidler og aksjer investert i andre selskaper Kapittel 9

4 Anvendelse av kapital Reduksjon av egenkapital: Reduksjon av gjeld:
underskudd på driften betaling av utbytte til aksjonærene tilbakebetaling av egenkapital (aksjekapital) Reduksjon av gjeld: avdrag på lån reduksjon av leverandørgjeld reduksjon av annen kortsiktig gjeld Økning av eiendeler: Investeringer i (kjøp av) anleggsmidler økning av varebeholdninger økning av kundefordringer økning av kontantbeholdninger og bankinnskudd Kapittel 9

5 Endringsbalansen Viser om balansepostene har økt eller har blitt redusert i løpet av regnskapsperioden IB ( x0) UB ( x0) Endring Varebeholdninger kr kr kr Leverandørgjeld kr kr kr Den systematiske endringsbalansen viser i tille om økningene eller nedgangen representerer kapitalanvendelse eller kapitalanskaffelse IB ( x0) UB ( x0) Endring Varebeholdninger kr kr kr anvendelse Leverandørgjeld kr kr kr anskaffelse Kapittel 9

6 Bruttoendringene En nettoendring i en balansepost mellom to balansetidspunkter kan bestå av både anskaffelse og anvendelse av kapital Eksempel: Anleggsmidler viser en nettoøkning mellom to balansetidspunkter, mao. anvendelse av kapital Forklaringen kan imidlertid være: IB Anleggsmidler kr - avskrivninger Anskaffelse - bokført verdi av solgt AM Anskaffelse + investert i nytt ustyr Anvendelse UB Anleggsmidler kr Kapittel 9

7 To hovedmodeller for kontantstrømanalyse
Direkte og indirekte modell Begge viser kontantstrømmene fra bedriftens tre hovedaktiviteter: De operasjonelle aktivitetene Investeringsaktivitetene Finansieringsaktiviteten Kapittel 9

8 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Det er denne kontantstrømmen virksomheten skal leve av på lang sikt Må over tid være stor nok til å dekke Alle avdrag på lån Gi konkurransedyktig avkastning på egenkapitalen Bidra med tilstrekkelig likvider til vedlikehold og nyinvesteringer Faresignal! Hvis kontantstrømmen fra driften ikke er stor nok til å dekke virksomhetens avdrag på lån Kapittel 9

9 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Viser inn- og utbetalingene knyttet til investeringer Normalt negativ (større utbetalinger enn innbetalinger). Viser derfor hva som må restfinansieres av evt. netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter nye lån og/eller innbetaling av ny egenkapital Kapittel 9

10 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Viser Nedbetalinger på lån Nedbetalinger av rentebærende kortsiktig gjeld Nye låneopptak Innbetaling eller tilbakebetaling av egenkapital Utbetalt utbytte Kapittel 9

11 Når netto kontantstrømmene fra de operasjonelle -, investerings - og de finansielle aktivitetene summeres, får vi: Periodens netto endring i kontanter og kontantekvivalenter = forskjellen mellom IB og UB Kontanter og kontantekvivalenter Kontantstrømanalysen viser mao. de likviditetsmessige konsekvensene av året som er gått. Kapittel 9

12 Forskjellen mellom modellene går på hvordan kontantstrømmene fra de operasjonelle aktivitetene beregnes: Direkte modell Viser hvor stor del av periodens driftsinntekter og driftskostnader som har resultert i kontante inn- og utbetalinger (de operasjonelle aktivitetene) Indirekte modell Benytter resultatregnskapet som utgangspunkt for å beregne kontantstrømmene fra de operasjonelle aktivitetene Kontantstrømmene fra investerings- og finansieringsaktivitetene beregnes på samme måte Vi skal kun drøfte den indirekte modellen Kapittel 9