AMORTISERT KOST Temaguide

Formål Formålet med denne presentasjonen er en gjennomgang av teorien for amortisert kost.

Hva er amortisert kost Amortised cost – ”The amount at which the financial asset or liability is measured at initial recognition plus or minus the cumulative amortisation using the effective interest method of any difference between initial amount and maturity amount...”(IAS39)

Hva er amortisert kost Anvendelse av amortisert kost - prinsippet innebærer at over-/underkurs og omkostninger fordeles over instrumentets løpetid i form av ned-/oppskrivninger etter nåverdi/effektiv rente metoden. Disse ned-/oppskrivninger kalles for amortiseringer (”amortisations”- engelsk).

Når skal amortisert kost benyttes Etter de nye internasjonale regnskapsreglene (IFRS) skal man fordele kostnader og over/underkurs over instrumentets levetid på følgende instrumentkategorier: Egengenerert gjeld Investeringer som er kategorisert som “HOLD TIL FORFALL” Utlån og fordringer

Hva innebærer dette? Eksempel: - En obligasjon pålydende 10 millioner kr, er kjøpt til en kurs på 98,25%, totalt kr. 9 825 000 - Underkursen på obligasjonen er således 175 000 kr. - Obligasjonen er kategorisert som “HOLD TIL FORFALL” - Underkursen på 175 000 kr. skal fordeles på obligasjonens løpetid

Amortisert kost eksempel

Forutsetninger for å kunne beregne amortisert kost Instrumentet må ha en kjent løpetid Instrumentet må ha kjente tidspunkt for den fremtidig kontantstrøm Kontantstrømbeløpene må være kjent eller mulig å estimere med stor grad av sannsynlighet Kurs ved kjøp/låneopptak må avvike fra pari, eller så må det være kostnader knyttet til kjøpet/låneopptaket.

Hvordan beregnes amortisert kost? Først beregnes intern renten (yield/effektiv rente) på posisjonen hvor kostnader og over/underkurs hensyntas. Deretter beregnes investeringens/lånets nåverdi på kalkuleringstidspunket. Dette baseres på instrumentets fremtidige kontantstrøm neddiskontert med intern renten. Amortiseringsbeløp beregnes som: Nåverdi av posisjonen (Amortisert kost) - Påløpte renter på kalkuleringstidspunktet - Opprinnelig kostpris (eks. Påløpte renter) = Amortisering

Amortiseringen - et eksempel - Obligasjon pålydende 10 millioner. - Løpetid 12.05.2005-12.05.2015 (Bullet) - Kupongrente 7% årlig – (F/365) - Kjøpes til kurs 98,25, totalt kr. 9825 000 den 11.10.2005 (Underkursen = 175 000 kr.) - Påløpte renter på kjøptidspunket er 291 507 kr. - Total kostpris blir derfor 10 116 507 kr.

Amortiseringen - et eksempel Internrente (yield) = 7,2506 % For nærmere info om beregning av internrente henvises det til ordinær finanslitteratur

Amortiseringen - et eksempel Nåverdi den 31.12.2005 = 10 274 881 kr. For nærmere info om beregning av nåverdi henvises det til ordinær finanslitteratur

Amortiseringen - et eksempel

Amortisert kost og papirer med flytende rente Selv om instrumentet har rentereguleringer underveis, amortiseres kosten over hele lånets løpetid. Yield beregnes frem til neste reprisingsdato (dvs. Rentereguleringsdato).

Amortisert kost og valuta Internrente og amortisert kost beregnes i instrumentets valuta. Amortiseringsbeløpet beregnes først også i utenlandsk valuta, og deretter omregnes til regnskapsvaluta til valutakurs på beregningsdato.

Amortisert kost og flere anskaffelser Dersom det er flere anskaffelser/låneopptak på et papir som skal amortiseres, benyttes følgende fremgangsmåte: - Yield og amortisert kost beregnes separat for hver enkelt anskaffelse, som om det var et eget instrument. Deretter summeres amortiseringer på hvert enkelt posisjon og føres samlet i en post. - For beregning av amortisert kost ved salg /realisasjon underveis benyttes FIFO-prinsippet