Module 10: Working Capital Management Sammenheng mellom risikoprofil og avkastning på eiendeler og gjeld ”Maturity matching” Styring av arbeidskapital, spesielt kundefordringer kontanter Litt om likviditetsbudsjettering Appendix 1: Finansielle nøkkeltall Modul 10
Working capital (arbeidskapital) Short term assets - short term liabilities Short term assets (omløpsmidler) cash debtors inventory Short term liabilities (kortsiktig gjeld) creditors short term borrowings Modul 10
Maturity matching For å oppnå rimelig stabil balanse mellom risiko og avkastning, bør kortsiktige eiendeler finansieres kortsiktig, og langsiktige eiendeler finansieres langsiktig Modul 10
Likvider er fleksibelt, men…. Modul 10
Styring av kontantbeholdning Maximum kontant- beholdning Påfyll Minimum kontant- beholdning Tid Modul 10
Kvadratrotsformelen Modul 10
Kvadratrotsformel Modul 10
Tilfeldig utvikling Endringer er random walk, normalfordelt U=upper bound R=return point M=minimum amount Modul 10
Miller - Orr modellen Modul 10
Miller - Orr modellen Modul 10
Debitorstyring - I Kredittanalyse Modul 10
Debitorstyring - II Endret kredittid Modul 10
Leverandørkreditt Anta følgende betalingsbetingelser 10 dager – 2 %, 30 dager netto Hvilken effektiv rente oppnås på kontantrabatten? Eksempel: Faktura kr 100 Modul 10
Review 10.3 Modul 10
Review 10.4 Modul 10
Review 10.5 Modul 10
Review 10.6 Modul 10
Review 10.7 Modul 10