Likviditetsanalyser Omhandler bedriftens evne til å betale sine løpende betalingsforpliktelser ved forfall og vurderinger av evt. tiltak som kan igangsettes.

Presentasjon om: "Likviditetsanalyser Omhandler bedriftens evne til å betale sine løpende betalingsforpliktelser ved forfall og vurderinger av evt. tiltak som kan igangsettes."— Utskrift av presentasjonen:

1 Likviditetsanalyser Omhandler bedriftens evne til å betale sine løpende betalingsforpliktelser ved forfall og vurderinger av evt. tiltak som kan igangsettes for å forbedre bedriftens likvide stilling Skal drøfte Likviditetsgrad 1 Likviditetsgrad 2 Likviditetsgrad 3 Arbeidskapital Selvfinansieringsevnen Omløpshastigheter og kredittider for kunder og leverandører Omløpshastigheter og lagringstider varebeholdninger Kapittel 7

2 Omløpsmidlene omgjøres gradvis til betalingsmidler (=likvider) som brukes til å betale den kortsiktige gjelden etter hvert som den forfaller skjer til ulike tidspunkter for de ulike eiendelene som utgjør omløpsmidlene Kapittel 7

3 Balansen ytterligere spesifisert
Anleggsmidler (AM) Egenkapital (EK) Langsiktig gjeld (LG) Minst likvide omløpsmidler (Minst LOM) Kortsiktig gjeld (KG) Mest likvide omløpsmidler (MLOM) Kapittel 7

4 Mest likvide omløpsmidler
Omgjøres til betalingsmidler innen 3 måneder og omfatter: Betalingsmidlene Kontanter, bankinnskudd og kontantekvivalenter Kundefordringer Andre fordringer? Hva sier notene? Kapittel 7

5 Minst likvide omløpsmidler
Omgjøres til betalingsmidler i løpet av 3 – 12 måneder og omfatter: Andre fordringer Dersom notene ikke gir noen opplysninger om innholdet, er andre fordringer å betrakte som minst likvide omløpsmidler Varebeholdninger Sperrede kontantbeløp over 90 dager Dersom sperringen er mer enn 360 dager, skal beløpene tas med som anleggsmidler Kapittel 7

6 Likviditetsgrad 1 (”Current Ratio”)
Kapittel 7

7 Likviditetsgrad 2 (”Acid Test Ratio”)
Kapittel 7

8 Likviditetsgrad 3 (Kontantgraden)
Kapittel 7

9 Bedriftens arbeidskapital
Anleggsmidler AM Egenkapital EK Langsiktig gjeld LG Langsiktig kapital Omløpsmidler OM Arbeidskapital = OM - KG = LK - AM Kortsiktig gjeld KG Kapittel 7

10 Hva er tilfredsstillende arbeidskapital?
Vanskelig å generalisere, men må være tilstrekkelig for at selskapets drift skal kunne foregå uten driftsforstyrrelser Et ønskelig nivå for arbeidskapitalen utgjør % av driftsinntektene Kapittel 7

11 Selvfinansieringsevnen
Resultat før skattekostnad - betalbar skatt - utbytte + av- og nedskrivninger = Periodens kontantstrøm fra driften (=Selvfinansieringsevnen) Kapittel 7

12 Bedriftens kontantstrøm fra driften (selvfinansieringsevnen) er den beste indikatoren på bedriftens overlevelsesevne Kapittel 7

13 Varelagerets omløpshastighet - handelsbedrifter
solgte varers inntakskost gj.snittlig varelager (til inntakskost) Gjennomsnittlig lagringstid = = 360 dager = Antall dager Omløpshastighet Kapittel 7

14 Varelagerets omløpshastighet - industribedrifter
Forbruk av råvarer Gj. snittlig råvarebeholdning = Gjennomsnittlig lagringstid = 360 dager Omløpshastigheten = Antall dager Kapittel 7

15 Ferdigvarelagerets omløpshastighet
Tilvirkningskost for året Gj.snittlig ferdigvarebeholdninger (til tilvirkningskost) = Gjennomsnittlig lagringstid = 360 dager omløpshastighet = antall dager Varer i arbeid og ferdigvarer slås ofte sammen og danner ”ferdigvarebeholdningen” i den eksterne analysen Kapittel 7

16 Ferdigvarelagerets omløpshastighet
Feilkilder siden vi “måler” på gitte tidspunkter: Sesongsvingninger Krav til sikkerhetslager Omløpsmidlene omgjøres ikke i samme takt som kortsiktig gjeld Unormal oppbygnings/reduksjon av ferdigvarelagre før halvårs/årsskiftet Kapittel 7

17 Til tross for svakheter, likviditetsgradene er enkle å beregne og brukes
Dersom vi beregner likviditetsgradene ved IB og UB gir det mer pålitelig informasjon ved at vi ser likviditetsutviklingen Kapittel 7

18 Kundefordringenes omløpshastighet
Bedriftens kunder har en gjennomsnittlig kredittid på: Salg på kreditt, inkl. mva Gjennomsnittlige kundefordringer = 360 dager = Antall dager Omløpshastighet Kapittel 7

19 Når bedriften også eksporterer
= Salg på kreditt innenlands, inkl. mva + salg på kreditt utenlands Gjennomsnittlige kundefordringer Bedriftens kunder har en gjennomsnittlig kredittid på: 360 dager = Antall dager Omløpshastighet Kapittel 7

20 Leverandørgjeldens omløpshastighet
Varekjøp på kreditt, inkl. mva Gjennomsnittlig leverandørgjeld = Bedriftens gjennomsnittlige kredittid: 360 dager = Antall dager Omløpshastighet Kapittel 7

21 Leverandørgjeldens omløpshastighet (2)
Hvordan finne varekjøpet? ”Lagerloven” IB + varekjøp = UB + vareforbruk IB og UB for råvarer finnes i balansen eller notene Kapittel 7

22 Lagrings- og kredittidenes virkning på likviditeten kan illustreres slik:
Kapittel 7

23 Årsaker til dårlig likviditet
Dårlig lønnsomhet Driftskapital brukt til investeringer Uheldig finansieringsstruktur Dårlige faktureringsrutiner Dårlige inkassorutiner Dårlig lagerstyring For lav kassekreditt Investeringer i maskiner og utstyr med lav utnyttelse Produksjon for lager ved avsetningsvansker Ugunstig forhold mellom kredittid for kunder og kredittid for leverandører Kapittel 7

24 Bedriften kan bedre likviditeten ved å
Redusere kredittiden til kundene Bedre lagerstyringen (få ned lagringstiden) Utvide leverandørkredittene Bedre finansieringsstrukturen Kapittel 7

25 Det er i gode tider bedriften skal bygge opp sine likviditetsreserver!
HUSK!! Det er i gode tider bedriften skal bygge opp sine likviditetsreserver! Kapittel 7