Nytt og nyttig fra Stiftelsestilsynet Stiftelsesforum i Trondheim – 18.sept 2014 Øystein Fosstvedt, seniorrådgiver

Stiftelsessektoren Forsvarlig kapitalforvaltning – stiftelsesloven § 18 Stiftelsestilsynets arbeid Dagens tema

7438 stiftelsar

873 næringsdrivande

7438 stiftelsar 873 næringsdrivande Kvantitet bytta mot kvalitet

7438 stiftelsar 873 næringsdrivande Kvantitet bytta mot kvalitet 125 milliardar i bokført EK

7438 stiftelsar 873 næringsdrivande Kvantitet bytta mot kvalitet 125 milliardar i bokført EK 3 milliardar i årlege utdelingar

7438 stiftelsar 873 næringsdrivande Kvantitet bytta mot kvalitet 125 milliardar i bokført EK 3 milliardar i årlege utdelingar Flest rundt dei store byane

§ 18.Forvaltning av stiftelsens kapital Stiftelsens kapital skal forvaltes på en forsvarlig måte, slik at det til enhver tid tas tilstrekkelig hensyn til sikkerheten og mulighetene for å oppnå en tilfredsstillende avkastning for å ivareta stiftelsens formål. NOU 1998: 7 « Plasseringen av midlene skal være forsvarlig. Dette må vurderes konkret i forhold til virksomheten i den enkelte stiftelse. » Stiftelsesloven § 18

Klare lovfestede plikter for styre og ledelse Styret kan i stor utstrekning delegere kapitalforvaltningen – men det overordnede ansvaret kan aldri delegeres Pliktene gjelder i utgangspunktet likt – uavhengig av om stiftelsen har en kapital på eller 100 Det er uten betydning om styrets medlemmer er kvalifisert eller ikke Brudd på reglene er straffbart – med bøter eller fengsel Stiftelsesloven § 18

Omfatter hele stiftelsens egenkapital –anleggsmidler og omløpsmidler –grunnkapital og annen egenkapital –balanseførte og ikke-balanseførte eiendeler Omfatter alle disposisjoner som foretas over stiftelsens kapital foruten utdelinger i samsvar med stiftelsens vedtekter –kjøp, salg, plassering Kapitalforvaltning

Tre hensyn er sentrale i vurderingen –krav til sikkerhet –krav til avkastning –krav til løpende kontroll og oversikt (systemkrav) Avveiningen mellom hensynene til sikkerhet og avkastning skal «ivareta stiftelsens formål» Hensynene til sikkerhet og avkastning skal ivaretas «til enhver tid» Hensynene til sikkerheten og tilfredsstillende avkastning er åpenbart motstridende – hva betyr det? Forsvarlighetskravet

En forsvarlig kapitalforvaltning krever at det tas «tilstrekkelig hensyn til sikkerheten» Sikkerhetsbegrepet må tolkes vidt og dekker alle former for risiki som kan true opprettholdelsen av stiftelsens kapital Risikovurdering må dekke alle relevante risiki og omfatte forhåndsvurdering av forvaltningsstrategier og aktivaklasser «Egnethetskravet»: Forhåndsvurdering av forvaltningsstrategier og allokeringsrammer Hensynet til sikkerheten

En forsvarlig kapitalforvaltning krever at det tas «tilstrekkelig hensyn til muligheten for å oppnå en tilfredsstillende avkastning» Kapitalforvaltningen kan ikke kan være rent passiv Ett eller flere kan aktiva kan eies over svært lang tid, men forvaltningen må revurderes jevnlig Sammensetningen av stiftelsens eiendeler og alternative aktiva og aktivaklasser må vurderes Hensynet til avkastning

Dersom andre aktiva og/eller aktivaklasser anses å gi bedre muligheter for avkastning bør det foretas endringer i kapitalforvaltningen For eldre stiftelser, hvor vedtektene kan inneholde lite tidsmessige begrensninger for plasseringen av stiftelsens kapital, må det vurderes om vedtektene skal endres for å ivareta stiftelsens formål Hensynet til avkastning

En forsvarlig kapitalforvaltning krever at det foreligger betryggende system for løpende kontroll og oversikt Internkontroll Dokumentasjonskrav Systemkrav

Styret skal påse at regnskap og formuesforvaltning er gjenstand for betryggende kontroll, jf. stiftelsesloven § 30 tredje ledd annet punktum Stiftelser er ikke underlagt nærmere regler om internkontroll Systemkrav - internkontroll

Det kan være naturlig å hente inspirasjon fra det regelverk som gjelder for regulerte foretak (banker, verdipapirforetak, pensjonskasser mv.) som er nedfelt i internkontrollforskriften (22. september 2008 nr. 1080): Forholdsmessighet – internkontrollen må tilpasses størrelse og kompleksitet Styrets ansvar – styret kan ikke delegere ansvaret for internkontrollen Utkontraktering Risikostyring Minimum årlig gjennomgang Uavhengig bekreftelse fra revisor I sum: Internkontrollen må både gjennomføres og dokumenteres Systemkrav - internkontroll

Stiftelsesloven inneholder få krav til dokumentasjon i tillegg til den som følger av tilstøtende regelverk som regnskapslovgivning, mv Det gjelder krav til protokollering av styrets saksbehandling, jf. stiftelsesloven § 31 femte ledd Systemkrav - dokumentasjon

En forsvarlig kapitalforvaltning forutsetter at stiftelsen etablerer en skriftlig og bindende kapitalforvaltningsstrategi –Strategiens bindende virkning må sikres gjennom interne fullmakter og/eller eksterne fullmakter (innenfor rammen av forvaltningsavtaler) Stiftelsens internkontroll må dokumenteres skriftlig: –Risikovurdering –Rapportering –Kontrollhandlinger Systemkrav - dokumentasjon

Prioriterte områder for Stiftelsestilsynet

Alt du trenger å vite om stiftelser samlet på ett sted Utvikling av søkemuligheter Flere opplysninger i registeret Brukerperspektivet sentralt Stiftelsesregisteret

Riktige vedtak til riktig tid Kvalitet Effektivitet Veiledning Løsningsorienterte Forvaltningssaker

Målrettet og systematisk tilsynsarbeid Risiko og vesentlighet Temakontroller Anbefalinger/forventninger Oversikt over sektoren Tilsynsarbeidet

Velkommen til Stiftelseskonferansen i Førde 21. og 22. april 2015!

Takk for oppmerksomheten