Gruppe 4 Privat somatisk sykehjem BUS436 Prosjektanalyse Norges Handelshøyskole 2009 Ola Wedøe – s Vegar Strand – s Krister Eriksen – s Are Skullestad Bjørkgård – s082130

Agenda Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Bakgrunn

Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Finansielle forhold Kritiske faktorer Konklusjon Stalingrad

Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon LikevektUlikevekt Eldrebølgen

+ Privat sykehjem = Lønnsomt ?? Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Beslutningssituasjonen

Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon Beslutning Investere bygg Ikke investere Drift i 20 år Beslutning Salg Drift i 20 år Leie bygg Salg Drift i 20 år Sale & lease-back Eie bygg

Vårt prosjekt Oppstart av Toten Sykehjem Bygge bygg for sykehjem Drift i 20 år Salg av sykehjemmet Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Strategiske forhold

Forretningsmodell KommuneSykehjem Behov Tilbud Gammel person Behov Markedsføring Innflytting NOK Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon Marked 1 Marked 2

Markedet Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon Konkurrenter Kommune (marked 1) - Anbudskonkurranse med andre private sykehjem - Dårlige bygg i nærliggende område Beboerne (marked 2) - Andre sykehjem - Nærliggende kommuner og Oslo Kommune

Strategiske forhold Political Economical Social Technological Environmental Legal PESTEL-ANALYSE Politiske forhold - Bestemor på anbud & Stoppeklokkeomsorg - Ukorrekt å tjene penger på bestemor - Politisk uenighet Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Politisk uenighet Gjøvik Arbeiderparti – program  Stortingsvalg 2009 Innstikk Dagens Næringsliv – Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Strategiske forhold Political Economical Social Technological Environmental Legal PESTEL-ANALYSE Økonomiske forhold - Totalmarked: 27,2 mrd NOK sykehjemsplasser - 92,7 % kommunale - 2,8 % private - Lave marginer: 5 %. - Økende marginer? Sverige Kilde: NHO Service & Norlandia Omsorg Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Strategiske forhold Political Economical Social Technological Environmental Legal PESTEL-ANALYSE Sosiale forhold - Befolkningspyramider - Arbeidere pr pensjonist: År 2000: 4 År 2040: 2 - Antall fødsler: 1946: 70’ 1975: 56’ 1985: 51’ 2007: 58’ Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Strategiske forhold Political Economical Social Technological Environmental Legal PESTEL-ANALYSE Teknologiske og miljømessige forhold Ikke lagt vekt på i analysen Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Strategiske forhold Political Economical Social Technological Environmental Legal PESTEL-ANALYSE Juridiske forhold - Forskrift: *Personalsammensetning *Byggspesifikasjoner - Anbudskonkurranser Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Økonomiske forhold

Investering og VPS Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon TomtByggInventar ++ - Råtomtpris i Vestre- Toten Kommune - Tilsvarende Husbanken-prosjekter ,9 mill NOK- 45,0 mill NOK- 1,1 mill NOK ++ - Tilsvarende Husbanken-prosjekter - Pris pr kvm - Svas Svalland AS - Grovvurdering Sum investering: - 47,0 mill NOK VPS: 62,7 mill NOK etter skatt 2029-kroner

Inn- og utbetalinger Innbetalinger –Pris per seng per døgn/år –Antall beboere –5% påslag + byggrelaterte utbetalinger Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon + - Utbetalinger –Lønn: 80% –Øvrige utbetalinger: 20%

Lønnsutbetalinger Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Finansiering og rente Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon 5,0 % Nominell etter skatt 60 % GjeldsandelRente

Kapitalkostnad Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon WACC ≈ 4,3 % Nominell etter skatt CAPM ≈ 5,3 % Nominell etter skatt

Nåverdi og internrente Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon 11,0 mill NOKNKSTKES 7,2 mill NOK NKSEKES 5,7 % 7,0 % NVIRR

Nåverdiprofil Nåverdi til totalkapitalen Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon IRR: 5,7%WACC: 4,3% NV: 11,0 MNOK IRR: 7,0% NV: 7,2 MNOK CAPM: 5,3% Nåverdi til egenkapitalen

Kritiske faktorer

Følsomhetsanalyse Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon Pris per seng per år Investeringer inventar Inflasjon Reallønnsvekst Andre variable utbetalinger Faste utbetalinger Investering bygg Salgsverdi bygg Lønns- utbetalinger

Følsomhetsanalyse II Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Konklusjon og anbefaling

Konklusjon Positiv nåverdi Men: –Politiske uenigheter –Usikre estimater av pris per seng per år –Høy følsomhet rundt antall beboere Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Anbefaling Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Økonomiske forhold Kritiske faktorer Konklusjon År ’09’10’11’12’13’14’15’16’17’18 Utsette prosjektet. Revurdere om 5 år. Eldrebølgen

Takk for oppmerksomheten! Spørsmål?

Støtteslides

Befolkningspyramider Gjøvik KommuneOslo Kommune

Tilbudskonkurranse (1 av 2)

Tilbudskonkurranse (2 av 2) Kilde:

Gjøvik-Toten-området

Kalkyle på sykehjem, NHO Lasse K. Tenden Faktaansvarlig NHO Service

Bygget (1 av 3)

Bygget (2 av 3)

Bygget (3 av 3)

Følsomhetsanalyse Bakgrunn Beslutningssituasjonen Strategiske forhold Finansielle forhold Kritiske faktorer Konklusjon

Lønnsutbetalinger (1 av 3)

Lønnsutbetalinger (2 av 3)

Lønnsutbetalinger (3 av 3)

Finansiering

WACC

Kontantstrøm