Hvordan kan fundingen gjøres mer robust God likviditetsstyring Erik Johansen Ass. direktør Sparebankforeningen

Disposisjon Nye fundingverktøy Prinsipper for god likviditetsstyring

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Bankenes fundingkilder anses gjerne bestå av ulike alternativer på passivasiden Nye finansielle instrumenter og teknikker bidrar til å skape et mer fungerende annenhånds marked for kreditt. Dermed utvides handlingsrommet til også å omfatte tiltak på aktivasiden, uten at utlån trenger realiseres med rabatt.

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Verdipapirisering og særskilt sikre obligasjoner kan benyttes for å styrke soliditeten, men benyttes like gjerne som fundingverktøy for banker

Prising av bankobligasjoner Basispunkter over swaprente Kilde: DnB Markets

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Verdipapirisering innebærer at banken overdrar deler av utlånsporteføljen til et spesialforetak (SPV) som finansierer virksomheten ved å utstede obligasjoner

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Verdipapirisering blir trolig lite utbredt i Norge fordi: neppe gode nok rammebetingelser komplisert og fremmed konstruksjon ordningen reiser et mer fundamentalt spørsmål knyttet til hva som egentlig er bankdrift

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Særskilt sikre obligasjoner Kredittforetaksmodell der foretaket finansierer seg ved å utstede obligasjoner som er spesielt sikre fordi det gjelder begrensninger mht belåningsgrad og type pant.

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Formålet med særskilt sikre obligasjoner: skaffe kredittforetaket rimelig og langsiktig finansiering leder til lavere finansieringskostnader for sikre utlån til bolig og kommuner bidrar til et mer fungerende obligasjonsmarked

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Kredittforetaket kan finansiere følgende: lån til bolig og annen fast eiendom innenfor 60% av verdi lån til kommune eller garantert av kommune og stat med hele beløpet

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Fordeler for investor i særskilt sikre obligasjoner: nytt instrument med lav kredittrisiko finansinstitusjoner kan vekte slike obligasjoner med 10% ved kapitaldekningsberegningen forsikringsselskaper kan plassere 20% av forsikringstekniske avsetninger i én utsteder av særskilt sikre obligasjoner i motsetning til 5% for øvrige utstedere

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Fordel for investor i særskilt sikre obligasjoner: verdipapirfondene vil få økt plasserings-adgang i særskilt sikre obligasjoner lempeligere behandling i store engasjementsreglene for banker

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Banken sparer sikringsfondsavgift fordi lånene ikke lenger er på egen balanse

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Terra-gruppen har i sin utredning av forretningskonseptet lagt til grunn at kredittforetaket vil kunne finansiere seg til nibor + 10 basispunkter

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Ved å overføre utlånsportefølje samt formidle nye lån til kredittforetaket, kan små- og mellomstore banker redusere finansieringsbehovet i banken. På denne måten reduseres eller fjernes problemet med høy marginal fundingkostnad i banken.

Hvordan kan fundingen gjøres mer robust Hvorvidt særskilt sikre obligasjoner blir en realitet vil bl.a. avhenge av: ordningen vil bli møtt med at sparebankene selger indrefiletten oppnås tilstrekkelig volum? følsomhet for endring i kapitaldekningsreglene?

God likviditetsstyring Mål: Sikre at banken klarer å innfri sine forpliktelser og/eller økning i eiendeler uten vesentlige merkostnader

God likviditetsstyring Bankdrift handler i stor grad om å yte likviditet til kunder. Dette gjør selvsagt bankene meget sårbare for problemer med egen likviditet

God likviditetsstyring Dagens likviditetskrav: beregningsgrunnlaget for de pliktige reservene tar ikke hensyn til forfallsstrukturen for postene i og utenom balansen kravet til reserver sier dermed lite om likviditetsrisikoen i den enkelte bank

God likviditetsstyring Baselkomiteens anbefaling: Inneholder 14 prinsipper for god likviditetsstyring som dels er kvalitative og dels kvantitative

God likviditetsstyring Kvantitativ analyse: Løpetidsanalyser som er oppstilling av forventede inn- og utbetalinger i ulike tidsintervaller.

God likviditetsstyring Det sentrale måltallet i løpetidsanalysen er forventet likviditetsunderskudd innenfor de enkelte tidsintervaller En god løpetidsanalyse bør inneholde en plan for hvordan likviditets-underskuddene er tenkt dekket

God likviditetsstyring Stor usikkerhet knyttet til estimering av forventet likviditetsunderskudd En god løpetidsanalyse bør derfor inneholde ”what if analyser”

God likviditetsstyring Eksempel på hva en ”what if analyse” bør inneholde: hva om ett eller flere store innskudd sies opp hva om banken må ta tap på et stort engasjement hva om eiendeler må realiseres med betydelig rabatt hva vil skje dersom det oppstår ekstraordinære forhold i fundingmarkedet

God likviditetsstyring Kvalitativ analyse Utvikling av en struktur for likviditetsstyringen

God likviditetsstyring Kvalitativ analyse Måling, overvåking, kontroll og rapportering

God likviditetsstyring Kvalitativ analyse Forvaltning av markedstilgangen Handlingsplaner