Prisjustert finansregnskap – Regnskapsføring av verdistigning Problemstillinger Lønnsomhetsmåling: Virkelig verdi (Fair value) eller Historisk kost? Kapitalvedlikehold og utdelbart resultat: Gjenanskaffelseskost Regnskapsføring av urealisert verdistigning Rendyrket transaksjonsbasert: Ingen regnskapsføring Oppskrivning: Balanseføring, men ikke resultatføring Balanse- og resultatføring: Fair value accounting, dvs. verdibasert eller verdijustert regnskapsføring

Lønnsomhetsmåling - Sentrale begrep Krav til avkastning: Den renten som brukes ved beregning av kontantstrømmens nåverdi. Andre navn: Rentekrav, avkastningskrav, kapitalkostnad Internrente: Den renten som gjør at kontantstrømmens nåverdi blir lik null (implisitt rente) Regnskapsmessig rentabilitet: Regnskapsført resultat/Balanseført kapital Problemområde: Hvorfor kan regnskapsmessig rentabilitet avvike fra økonomisk lønnsomhet uttrykt ved internrenten?

Finansregnskapsmodeller og lønnsomhetsmåling – Eks.:

Utdelbart resultat og kapitalvedlikehold *) A company’s profit for the year is the maximim value which the company can distribute during the year, and still be as well off at the end of the year as it was at the beginning.” (Sandilandsrapporten 1975) *) Capital maintenance kan oversettes med kapitalvedlikehold eller kapitalopprettholdelse

Prisstigning og Måleattributter Generell prisstigning = inflasjon Spesiell pris- og verdistigning Måleattributter Historisk kostpris Gjenanskaffelseskost Nåverdi (bruksverdi) Salgsverdi Virkelig verdi: Fair value Slaktverdi

Finansregnskapsmodeller og verdistigning – Eks.: Tradisjonell = Transaksjonsbasert historisk kost (Varer 100) Prisnivåjustert (10% inflasjon) Gjenanskaffelseskost (Varer 135) Salg varer 150

Kapitalvedlikehold og finansiering MODELLER: Tradisjonell Prisnivåjustert historisk kost Gjenanskaffelseskost Klassisk Økonomisk egenkapitalvedlikeholdsmetode (egenkapitaljusteringsmetoden) = Edwards & Bell og Pengepostmetoden = FAS 33 Fysisk egenkapitalvedlikeholdsmetode og Gearing

Eks.: Kapitalvedlikehold og finansiering (1)

Eks.: Kapitalvedlikehold og finansiering (2)

Eks.: Kapitalvedlikehold og finansiering (3)

Eks.: Kapitalvedlikehold og finansiering (4)

Oppgave: Klassisk gjenanskaffelseskost

Svarantydning oppgave: Klassisk gjenanskaffelseskost

Svarantydning oppgave forts.: Klassisk gjenanskaffelseskost

Oppgave: Tilgang og avgang varige driftsmidler

Svarantydning oppgave: Tilgang og avgang klassisk gjenanskaffelseskost

Eks. 1: Regnskapsføring av verdistigning anlegg (1)

Eks. 1: Regnskapsføring av verdistigning anlegg (2)

Eks. 1: Regnskapsføring av verdistigning anlegg (3)

Eks. 1: Regnskapsføring av verdistigning anlegg (4)

Eks. 1: Regnskapsføring av verdistigning anlegg (5)

Eks. 2: Regnskapsføring av verdistigning anlegg

Eks. 3: Regnskapsføring av verdistigning anlegg

Verdistigning – Begrep og sammenhenger Verdistigning brutto - Avskrivning = Verdistigning netto = Ubvirk.verdi – Ibvirk.verdi Resultat før avskr. trad. regnskap + Verdistigning netto = Fair value resultat Resultat etter avskr. trad. regnskap + Økt merverdi = Fair value resultat Resultat klassisk gjenanskaffelseskost +Verdistigning brutto =Resultat E&B før egenkapitalvedlikehold

Eks.: Regnskapsføring av verdistigning varer

Eks.: Regnskapsføring av verdistigning varer forts.

Oppdrettsfisk – Fair value Slaktet eller slaktemoden fisk: Observert markedspris Ikke slaktemoden fisk Nåverdi forventet kontantstrøm (kontantstrøm = estimert salgspris – estimert restkostnad). Pålitelig måling? Salgspris ved tvungen slakting. Relevans?

Eks.: Skatt og regnskapsføring av verdistigning

Eks.: Skatt og verdiendring varige driftsmidler

Eks. Skatt og verdiendring biologiske eiendeler

Verdiøkning, egenkapital og resultatmåling før skatt Resultat = EgenkapitalUB – EgenkapitalIB (ser bort fra kongruensbrudd og egenkapitaltransaksjoner) Resultat = EiendelerUB – EiendelerIB – GjeldUB + GjeldIB Verdiøkning Eiendeler = Egenkapitaløkning Resultateffekt av verdiøkning Eiendeler = Verdiøkning EiendelerUB – Verdiøkning EiendelerIB

Verdiøkning, egenkapital og resultatmåling etter skatt Verdiøkning Eiendeler = Økte midlertidige forskjeller Verdiøkning Eiendeler = 0,72*Økte midlertidige forskjeller + 0,28*Økte midlertidige forskjeller 0,72*Økte midlertidige forskjeller = Økt Egenkapital 0,28*Økte midlertidige forskjeller = Økt Utsattskattegjeld Resultateffekt etter skatt av verdiøkning Eiendeler = 0,72*Verdiøkning EiendelerUB – 0,72*Verdiøkning EiendelerIB Skattekostnadseffekt av verdiøkning Eiendeler = 0,28*Verdiøkning EiendelerUB 0,28*Verdiøkning EiendelerIB Skattekostnadseffekt av verdiøkning Eiendeler = Økt UtsattskattegjeldUB – Økt UtsattskatteegjeldIB

Eks.: Rentabilitet og verdistigning

Oppsummeringseks. gjenanskaffelsesmodeller

Oppsummeringseks. gjenanskaffelsesmodeller forts.:

Oppsummeringsoppgave gjenanskaffelsesmodeller

Oppsummeringsoppgave gjenanskaffelsesmodeller – svarantydning (1)

Oppsummeringsoppgave gjenanskaffelsesmodeller – svarantydning (2)

Oppsummeringsoppgave gjenanskaffelsesmodeller – svarantydning (3)

Oppsummeringsoppgave gjenanskaffelesmodeller– svarantydning (4)

Oppsummeringseks.: Internrente, prisstigning og rentabilitet

Oppsummeringseks.: Internrente, prisstigning og rentabilitet forts.:

Finansregnskapsmodeller og verdistigning Rendyrket transaksjonsbasert historisk kostmodell: Bare realisert verdistigning resultatføres Fair value accounting: All verdiendring resultatføres Praksis: Mixed models (pragmatiske blandingsmodeller) Hovedregel: Verdifall (forsiktighetsprinsippet) og realisert verdistigning (transaksjonsprinsippet) resultatføres Unntak på enkelte områder (pålitelig måling) Resultatføring av verdistigning Kun balanseføring av verdistigning (oppskrivning)

Fair value accounting - Oppsummeringsoppgave

Ikke kontrollert svarantydning oppsummeringsoppgave fair value accounting

Eks.: Regnskapsføring av finansielle instrumenter