Kontroll av risiko Hvordan opprette kontrollsystemer i en organisasjon? Top down og building block Value at Risk (VaR)

Presentasjon om: "Kontroll av risiko Hvordan opprette kontrollsystemer i en organisasjon? Top down og building block Value at Risk (VaR)"— Utskrift av presentasjonen:

1 Kontroll av risiko Hvordan opprette kontrollsystemer i en organisasjon? Top down og building block Value at Risk (VaR)

2 Risikostyring

3 Huskeliste for risikostyring
Hvilke risiki er det bedriften møter? Kan disse kvantifiseres? Hvilke risiki kan man selv håndtere bra? Finnes infrastruktur for risikokontroll? Hvordan er beslutningsprosessen i forbindelse med risikokontroll?

4 To hovedstrategier Bedrifter har ofte to hovedstrategier for å redusere risiko man finner for høy: Operasjonell sikring Finansiell sikring Innen operasjonell sikring står matching prinsippet sentralt Finansiell sikring kan være både ”on” og ”off” balansen

5 Følsomhet for risikokilder

6 Top-Down metoden Top down metoden ser på hele systemet og finner ut hvor problemet oppstod, mens building-block metoden analyserer hvordan en enkelt hendelse påvirker systemet

7 Top-down

8 Eksempel Top-down

9 Top-Down resultater

10 Building block Man starter med enkelte risikokilder og legger disse sammen inntil man har et mål på den totale risikoeksponeringen Eksempel – to avdelinger A og B som begge er eksponert i valutaene X og Y

11 Eksponering valuta X og Y

12 Aggregert eksponering

13 Reinvoicing centre

14 Rapportering av risiko
Mange bedrifter har avanserte systemer for å avdekke eksponering. En svakhet kan ofte være at systemene bare kan rapportere historiske data Ulike systemer for rapportering Historical Contemporaneous Predictive

15 Oppdatert med grenser

16 Revaluering av posisjoner - bank

17 Value at Risk En risikoanalytiker må svare på 3 spm:
Hva er risikokilden og hva er eksponeringen mot den? Hvor mye kan prisene endres? Hva er sensitiviteten mot risikofaktoren? Svaret på disse tre spørsmålene er – hvor mye kan jeg tape?

18 Value at Risk

19 Value at Risk For å beregne VaR trenger vi fire størrelser:
Beløpet som er eksponert (A) Volatiliteten (σ) til den eksponerte porteføljen Konfidensintervall α i antall standardavvik, ofte 1 – 2 standardavvik i en normalfordeling En tidshorisont over hvilken beslutninger om posisjonen kan trekkes (T). Hvis T er mindre enn et år, må volatiliteten justeres med kvadratroten av T

20 Value at Risk Vi kan dermed beregne VaR som:

21 Value at Risk

22 Stress test