Incus Investor ASA Bjørn Torkildsen - CEO Kjetil Flesjå - CFO

Presentasjon om: "Incus Investor ASA Bjørn Torkildsen - CEO Kjetil Flesjå - CFO"— Utskrift av presentasjonen:

1 Incus Investor ASA Bjørn Torkildsen - CEO Kjetil Flesjå - CFO
Dato: Incus Investor ASA – 1

2 Historie Etablert i 1987 gjennom fusjon av Scan Armatur AS og Scan Paint AS Oppkjøp av en rekke virksomheter og utvikling av disse gjennom og 2000-tallet Eldste porteføljeselskap etablert i 1652 i Karlskoga, Sverige Notert på Oslo Børs i 1995 Sterk vekst frem til 2009 Utfordringer og omstillingsbehov de senere år Restrukturering og mål om kraftig gjeldnedbygging vedtatt i 2015 Ny strategi som aktivt investeringsselskap etablert i 2017 Incus Investor ASA – 2

3 Incus Investor ASA – Snapshot
DAGENS INCUS Virksomheter innenfor produksjon av høyforedlede stålprodukter og løsninger, ventilstyringssystemer, systemløsninger innen offloading og forankring, truckgafler og eiendom. 353 ansatte (Incus med porteføljeselskaper). NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER MNOK Incus Investor ASA – 3

4 Porteføljeoversikt Vestby Scana Steel Scana Property Scana Skarpenord
Scana Offshore Vestby Scana Steel Booforge Scana Steel Björneborg Scana Eiendom Jørpeland Scana Subsea Scana Eiendom Volda Fjordbris Scana Hydraulics Korea (49%) (50,1%) Høyforedlede stålprodukter og løsninger Forvaltning og utvikling av eiendommer Systemer for ventilstyring Utstyr og løsninger for forankring og oljelasting Produksjon av truckgafler og etterbehandling av stålprodukter Incus Investor ASA – 4

5 Scana Steel – Snapshot NØKKELINFORMASJON Høykvalitets stålprodukter, applikasjoner og komplette løsninger med ulike grader av ferdigstillelse i en rekke former og stålkvaliteter. Hovedkontor i Björneborg, Sverige. 198 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER MNOK Incus Investor ASA – 5

6 Scana Property – Snapshot
NØKKELINFORMASJON Scana Property skal utvikle, drifte, leie ut og realisere eiendommer i Norge Ca kvm. industrilokaler og betydelige tomtearealer. 1 ansatt. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER MNOK Ryfast Incus Investor ASA – 6

7 Scana Skarpenord – Snapshot
NØKKELINFORMASJON Hydrauliske og pneumatiske ventil-styresystemer til olje-, gass- og skipsbyggings-industrien. Hovedkontor Rjukan, Norge. Strategisk eierskap i Scana Korea Hydraulics. 67 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER MNOK Incus Investor ASA – 7

8 Scana Offshore – Snapshot
NØKKELINFORMASJON Systemløsninger innen offloading, forankring, svivler og annet turret relatert utstyr til flytende produksjons- og lagringsskip. Hovedkontor Vestby, Norge. 21 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER MNOK Incus Investor ASA – 8

9 Scana Steel Booforge – Snapshot
NØKKELINFORMASJON Produsent av større truckgafler og andre smidde produkter med høye krav til styrke. Hovedkontor Karlskoga, Sverige. 60 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER MNOK Incus Investor ASA – 9

10

11 Agenda Hovedpunkter i kvartalet v/Bjørn Torkildsen, CEO
Porteføljeselskapene v/Bjørn Torkildsen, CEO og Kjetil Flesjå, CFO Kommentarer til konsernregnskapet v/Kjetil Flesjå, CFO Spørsmål og avklaringer Incus Investor ASA – 11

12 K1 2017 Den positive trenden fortsetter
K Den positive trenden fortsetter økt ordrereserve og styrket balanse Incus Investor ASA – 12

13 De viktigste markedene og deres betydning for porteføljeselskapene
Offshore Scana Steel Scana Offshore Scana Steel Booforge Scana Skarpenord Historisk et viktig marked, hardt rammet av lave oljepriser, investeringskutt og utsettelser. Maritim sektor Bra aktivitet innen mindre krigsmarint og ulike spesialskip Stål-markedet Scana Steel Scana Steel Booforge En krevende markeds-situasjon, antydning til bedrede priser på råvarer og bearbeidede produkter Fornybar energi Marked med foreløpig liten, men økende betydning Eiendom Primært Jørpeland Scana Property Eiendom nær Stavanger Incus Investor ASA – 13

14 Portøljeselskapene Scana Steel Scana Propulsion Scana Property
Scana Skarpenord Scana Offshore Scana Steel Booforge

15 Scana Steel Driftsinntekter og EBITDA Kraftig økning i ordreinngang
NOK millioner Kraftig økning i ordreinngang Markedstiltak begynner å gi resultater gjennom flere nye kunder. Sterk aktivitetsøkning og positive signaler fra det Marine segmentet Resultatutviklingen fra forrige periode ble brutt i K1, hovedsakelig grunnet økte råvarepriser og en ufordelaktig produktmiks. Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner Incus Investor ASA – 15

16 Scana Propulsion Salg av porteføljeselskapet gjennomført ihht plan i kvartalet. Incus Investor ASA – 16

17 Scana Property Driftsinntekter og EBITDA
NOK millioner Betydelig redusert aktivitet og inntekter etter eiendomssalgene i 2016. Inntektssiden består av leieinntekter fra industrieiendom i Volda. Leietaker Brunvoll Volda AS – tidligere Scana Volda AS Betydelige verdier og utviklingspotensial i gjenværende eiendom og tomtemasse på Jørpeland. Vurderer alternativer for Fjordbris AS (50,1%) etter at avslag på nødvendig utfyllingstillatelse ifm. planlagt boligprosjekt. Ryfast Incus Investor ASA – 17

18 Scana Skarpenord Driftsinntekter og EBITDA
NOK millioner Kraftig økning i ordreinngangen og dobling av ordrereserven gjennom kvartalet. Omsetning og EBITDA svak som følge lav ordrereserve ved inngangen til kvartalet. Permitteringer i effekt, ytterligere tiltak vurderes fortløpende. Tiltak for reduksjon produksjonskostnadene gjennomføres for å øke konkurransekraften Sterkt fokus på markedsarbeid har gitt stor tilbudslogg i spesielt Kina. Etableringskostnader for JV i Kina belaster resultatet med ca MNOK 1. Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner Incus Investor ASA – 18

19 Scana Offshore Driftsinntekter og EBITDA
NOK millioner Fortsatt er ordreinngang, omsetning og resultat betydelig påvirket av nedgangen i oljerelatert industri Selskapet bearbeider et stort antall prosjekter både i tidlig sonderingsfase og i tilbudsfase Klare tegn til økt optimisme i olje/gass markedet. Selskapet bearbeider også andre segmenter, som LNG og akvakultur. Selskapet har lav ordrereserve og har gjort noen kostnadstilpasninger i påvente av økt aktivitetsnivå. Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner Incus Investor ASA – 19

20 Scana Steel Booforge Driftsinntekter og EBITDA
NOK millioner Noe svakere ordresituasjon. Relativ stabil etterspørsel etter truck-gafler, fortsatt lavt nivå innen olje- og gass. Varmebehandlingsvirksomheten med en fortsatt svak utvikling i slutten av perioden, bl.a. påvirket av lav aktivitet i Scana Björneborg. Sterkere stålkonjunktur i sikte som bør påvirke VBH positivt. Effektiviseringstiltak fortsetter etter plan. Selskapet har fortsatt med gjennomgang av organisasjonen. Tiltak med effekt fra 1 april. Total bemanning redusert, likevel er selskapet styrket innen salg og marked. Ordreinngang og ordrereserve NOK millioner Incus Investor ASA – 20

21 Andre prosesser og utfall
Fordring på oppgjør fra salg av Scana Leshan (Kina): Saken vunnet i arbitrasjedomstolen Lokal advokat engasjeres for å inndrive fordringen. Timing og tidsramme usikker. Salg av konsernet Scana Propulsion er gjennomført. Incus Investor ASA – 21

22 Nøkkeltall | Konsolidert
Resultatregnskap Balanse Kontantstrøm Hovedtall for porteføljeselskapene

23 Nøkkeltall – K1 2017 Samlet omsetning var MNOK 207 (K1 2017) MNOK 237
Driftsinntekter – K1 2017 EBITDA – K1 2017 Sysselsatt kapital – Hittil i år (mar) Kvartalet kom inn med inntekter på MNOK 207 og EBITDA på 38. Kvartalet er preget av Propulsion transaksjonen på MNOK 48. Underliggende drift viser reduserte inntekter (- 20 %) men en betydelig forbedret lønnsomhetsmargin i forhold til q116. Sysselsatt kapital viser splitt fordelt på porteføljeselskap. Små endringer siden forrige kvartal. EK og NIBD styrket fra forrige kvartal. Konsolidert egenkapital – Hittil i år (mar) Konsolidert EBITDA – K1 2017 Konsolidert NIBD – Hittil i år (mar) MNOK 237 37,4% MNOK 38 MNOK 121 *Sysselsatt kapital = anleggsmidler + netto arb.kapital **EBITDA for Inc inkluderer inntekt fra Management fee Incus Investor ASA – 23

24 Incus – Konsolidert resultat
Resultatoppstilling over de siste 5 kvartaler. Omsetning på nivå med tilsvarende kvt 16. Kvartalet inkluderer salgseffekter på nevnte 48 MNOK. Korrigert for dette og andre engangseffekter er EBITDA -9,1 sammenlignet med MNOK – 16,5 for tilsvarende kvt 16, dette på en omsetning som er 20 % lavere. Noe som bl.a reflekterer at kostnadskuttene som er gjennomført biter. Finans + 7, primært netto valutaposter og andre finansielle poster. Resultat før skatt +30 Alle passiva tall på balansen har riktig retning. Incus Investor ASA – 24

25 Incus – Konsolidert resultat
Ordreinngang Utvikling netto rentebærende gjeld Incus Investor ASA – 25

26 Incus – Balanse og kontantstrøm
Endringer på aktiva siden primært knyttet til transaksjonene. Cash ikke disponert mot gjeld og cash ved utgangen av kvartalet. NIBD 121,3 supert. EK økt til 237 MNOK (37,4%), fra 30,8 % i Q4. Cash fra operasjonelle aktiviteter positiv med MNOK 11. Investeringsativiteter kommer inn med MNOK 57 (transaksjon). Netto kontantstrøm har vært sterk de siste 2 kvartalene – som følge av salgstransaksjoner. Kontantbeholdning øker primært av samme grunn – med MNOK 50 til MNOK 101. Incus Investor ASA – 26

27 LIKVIDITETSRESERVE NOK 90 MILLIONER PER MAR
Kapitalstruktur LIKVIDITETSRESERVE NOK 90 MILLIONER PER MAR NETTO RENTEBÆRENDE GJELD – NOK 121 MILLIONER PER MAR 2017 NOK millioner - Kontantbeholdning NOK 101 Million - Herav bundne midler NOK 94 Million - Ledig kredittramme NOK 83 Million Leasing Factoring FINANSIERING RAMME FORFALL MARGIN Lånetrekk 179 MSEK juli 2019 3,75 Kassakreditt ramme 83 MNOK Garantiramme 81 MNOK LÅNEVILKÅR - 20 MNOK likviditetsreserve Langsiktig gjeld Incus Investor ASA – 27

28 SYSSELSATT KAPITAL NOK 358 MILLIONER
Investert kapital NOK millioner SYSSELSATT KAPITAL NOK 358 MILLIONER PER MAR 2017 Annet Netto arbeidskapital NIBD Imm. eiendeler Anleggsmidler NIBD redusert med MNOK 66 i kvartalet og MNOK 58 i kvt før dette. EK økt med MNOK 24 til MNOK 237 (37,4%). Markedsverdi egenkapital økt med 15,2 % i kvt. Bokført ek 2,20 kr pr aksje. Kurs i går 1,42 -> markedsverdi på MNOK 153 EK Incus Investor ASA – 28

29

30 Copyright and disclaimer
Copyright of all published material including photographs, drawings and images in this document remains vested in Scana and third party contributors as appropriate. Accordingly, neither the whole nor any part of this document shall be reproduced in any form nor used in any manner without express prior permission an applicable acknowledgements. No trademark, copyright or other notice shall be altered or removed from any reproduction. Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for Scana Industrier ASA and Scana Industrier ASA’s (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as «expects», «believes», «estimates» or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for Scana Industrier ASA. Oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although Scana Industrier ASA believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. Scana Industrier ASA is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither Scana Industrier ASA nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use. Incus Investor ASA – 30