Investorpresentasjon

Presentasjon om: "Investorpresentasjon"— Utskrift av presentasjonen:

1 Investorpresentasjon
Årsrapport april 2017

2 Agenda Om Agder Energi Strategi og investeringer Finansiell info
Finansiering og likviditet

3 Vår visjon Et ledende norsk konsern innen fornybar energi

4 Hovedpunkter om Agder Energi
Virksomhet i alle ledd i verdikjeden fra kraftproduksjon og forvaltning, via nett til sluttbruker. Omsetning ca. 12 mrd. kr., ansatte. Fjerde største kraftprodusent, middelproduksjon 8,1 TWh, 49 kraftstasjoner. Fjerde største nettselskap, kunder. Ca. 18 TWh sluttbrukersalg. Blant de største i det nordiske bedriftsmarkedet. Eies 45,5 % av Statkraft og 54,5 % Agder- kommunene.

5 Økonomi, finans og risiko
Konsernstruktur Konsernsjef Tom Nysted Økonomi, finans og risiko Pernille K. Gulowsen Styret i Nett Samfunnskontakt Unni Farestveit Fellesoperasjoner Frank Håland Vannkraft Jan T. Tønnessen Kraftforvaltning Steffen Syvertsen Marked Anders Gaudestad Nett Svein A. Folgerø Kraftforvaltning LOS Privat LOS Energy Otera AE Solutions AE Varme Entelios AE Venture Nordgröön

6 Høy fleksibilitet i produksjon
Vassdrag Middelproduksjon TWh/år Magasinkapasitet TWh Otra 3,6 2,7 Mandal 1,7 0,5 Arendal 1,3 0,7 Sira-Kvina 0,8 Ulla-Førre 0,3 Andre 0,4 0,1 Sum 8,1 5,3 65 % av årlig midlere ressurstilgang kan magasineres.

7 Eneste netteier i Agder
Agder Energi Nett eier og driver regional- og distribusjonsnettet i Aust- og Vest-Agder. Stabil og betydelig kontantstrøm. AMS-investeringen i rute, ferdigstilles i 2018. Nettkapital mill. kr. Grimstad Vest trafostasjon

8 Nøkkelfaktorer Sterk markedsposisjon Sterk kontantstrøm
Konkurransedyktig lavkost og fleksibel produsent av vannkraft. Monopol på regional- og lokalnettet i Agderfylkene. Sterk kontantstrøm Høy sikringsgrad kraftpris de neste 3-5 år, og robust grunnsikring de påfølgende 10 år gjennom kraftsalgsavtaler. Stabilt og betydelig kontantstrømbidrag fra monopolvirksomheten. Investeringsfleksibilitet Mange opsjoner i eksisterende investeringsplaner. Sterkt og stabilt eierskap 30 samordnede kommuner og Statkraft, som er heleid av den norske stat (AAA).

9 Agenda Om Agder Energi Strategi og investeringer Finansiell info
Finansiering og likviditet

10 Konsernets virksomhet
Vannkraft Nett Utbygging og drift av vannkraftverk Utbygging og drift av strømnettet Kraftforvaltning Marked Krafthandel/trading, etc. Verdiøkning av vår portefølje LOS – energisalg Otera – infrastruktur entreprenør Varme – fjernvarme og kjøling

11 Overordnede strategiske mål mot 2020
Resultater og verdiutvikling som er best i bransjen. 20% bedre lønnsomhet i eksisterende virksomhet. Utvikle forretningsmodeller og posisjoner knyttet til digitalisering og nye energimarkeder.

12 Fem satsingsområder Optimalisere eksisterende virksomhet.
Posisjonering for å tilby regulerbar vannkraft. Markedsoperasjoner. Posisjonering for fremtidens nett. Energiløsninger til privatkunder.

13 Investeringer Planlagt investeringsnivå ca mill. kr pr. år i 5-årsperioden, hvorav 550 mill. kr pr. år er kontraktsforpliktet og myndighetspålagt p.t. Nettinvesteringene inkluderer AMS, samt trafostasjon Honna som AE har opsjon til å selge til Statnett. Reinvesteringer i nett inngår i inntektsrammen. Opsjoner innen vannkraft. Største prosjekter Prosjektkostnad Ferdigstillelse AE Nett AMS Ca 1 mrd. kr 2018 AE Vannkraft Skjerka dammer Ca 0,6 mrd. kr Skjerka aggregat Ca 0,3 mrd. kr 2019 Åseral Nord – ikke besluttet

14 Agenda Om Agder Energi Strategi og investeringer Finansiell info
Finansiering og likviditet

15 Hovedpunkter 2016 Godt resultat fra driften.
2 205 mill. kr (2 084 mill. kr) i underliggende EBITDA. Salg av Fosen Vind gjennomført. Iveland 2 satt i drift. Investeringsnivå fortsatt høyt, mill. kr. (1 367 mill. kr). Herav er 142 mill. kr (90 mill. kr) nettinvesteringer betalt av kunder. Oppkjøp av sluttbrukerselskapet Telge Kraft. Fortsatt lavt sykefravær.

16 Nøkkeltall (Mill. kr) 2016 2015 2014 2013 2012 Driftsinntekter 8 668
8 260 7 832 9 391 8 946 Underliggende EBITDA 2 205 2 084 2 465 2 304 1 957 Resultat etter skatt 251 1 314 616 834 1 037 Egenkapitalandel 22,8 % 25,4 % 23,6 % 26,1 % 25,6 % Netto rentebærende gjeld 8 620 8 560 8 257 7 647 7 155 FFO/netto gjeld* 18,4 % 19,4 % 25,1 % 21,8 % 20,0 % * FFO ujustert, justeringer gjøres i rating-sammenheng. Rentebærende gjeld på 4 kvartalers rullerende basis.

17 Utvikling i produksjon

18 Fyllingsgrad magasiner NO2
Agder Energis ressursbeholdning var tilnærmet normalt ved utgangen av 2016.

19 Prisutvikling Nord Pool
Gjennomsnittlig spotpris (NO2) 23,3 øre/KWh i 2016, opp 32 % fra 2015. Spotpris hittil i år og terminprisene ut året indikerer noe høyere priser for 2017 enn gjennomsnittlige spotpriser i 2016.

20 Kontantstrøm Konvertering av kraftsikringskontrakter fra forwards til futures har positiv effekt. Investeringer i varige driftsmidler utgjorde mill. kr. (1 286 mill. kr). Over 90% av investeringer innen vannkraft og nett.

21 Utvikling underliggende EBITDA1
1Justert for urealisert verdiendring i kraftderivater og vesentlige engangsposter.

22 Endring underliggende EBITDA1
1Justert for urealisert verdiendring i kraftderivater og vesentlige engangsposter.

23 EBITDA pr. resultatområde2
Fordeling 2016 (mill. kr) Utvikling 2Resultatområdene rapporteres i hht. GRS.

24 Investering pr. resultatområde
Fordeling 2016 (mill. kr) Utvikling

25 Gjeldende utbyttepolitikk
400 mill. kr pluss 60 % av overskytende resultat. Baseres på konsernresultat majoritet ihht. GRS foregående år. Modell skal være vektig tommelfingerregel, kvalitativ vurdering hvert år.

26 Agenda Om Agder Energi Strategi og investeringer Finansiell info
Finansiering og likviditet

27 Robust finansieringsstruktur
Lånekilder Avdragsstruktur Backstop 2 x 500 mill. kr ubenyttet *Inkludert basisswap fra NOK til EUR.

28 Finansiell styrke og rating
Langsiktig mål skyggerating: Minimum BBB+ Netto rentebærende gjeld mill. kr (8 464 mill. kr i 2015) FFO mill. kr (1 640 mill. kr i 2015) 3 Ujustert, justeringer gjøres i rating-sammenheng. 4 Rentebærende gjeld på 4 kvartalers rullerende basis.