Bransjeseminar om egenkapitalbevis

Presentasjon om: "Bransjeseminar om egenkapitalbevis"— Utskrift av presentasjonen:

1 Bransjeseminar om egenkapitalbevis
Presentasjon av utvalgte sparebanker Thon Conference Vika Atrium, Oslo Arne Hyttnes

2 Program 1000 – 1030 Åpning Endringer av rammevilkårene for sparebankene v /adm. dir. Arne Hyttnes, Sparebankforeningen 1030 – 1110 Mulige konsekvenser for utbyttepolitikk og struktur av endringer i rammevilkårene v/ direktør Corporate finance Jon Gunnar Pedersen, Arctic Sec. 1110 – 1125 Kaffepause 1125 – 1205 Temperaturmåling av banknæringen – utsiktene fremover v/ Kredittilsynsdirektør Bjørn Skogstad Aamo 1205 – Lunsj 2 

3 Program forts. 1300 – 1350 Analyse av SpareBank 1 Nord-Norge og SpareBank 1 SR-bank v/ analysesjef Bengt Kirkøen, Fondsfinans Analysene kommenteres av bankenes adm.dir; Hans Olav Karde og Terje Vareberg 1350 – 1410 Hvordan ser Gjensidige på innføringen av egenkapitalbevis? v/Konsernsjef Helge Leiro Baastad, Gjensidige 1410 – 1500 Analyse av Sparebanken Øst og SpareBank 1 SMN v/analytiker Haakon Bønes, Pareto Securities Trond Tostrup og Finn Haugan Møteleder: Informasjonsdirektør Per Oskar Figenschou, Sparebankforeningen 3 

4 Sparebankene x DnB NOR, morbank
NØKKELTALL 1. halvår 2009 1. halvår 2008 Rentenetto % Snitt forv.k   1,56   1,84 Innskudd i % av utlån 66,5 % 64,4 % Forvaltningsvekst 11,7 % 12,4 % Utlånsvekst 2,3 % 10,5 % Innskuddsvekst 5,7 % 10,2 % Tap (annualisert) i % av brutto utlån 0,3 % 0,1 % Kostnader i % av inntekter 51,8 % 54,7 % - ekskl. kursgevinster 57,7 % 53,1 % Egenkapitalrentabilitet (e. sk.) 4 

5 Egenkapitalbeviset - indeksen
5 

6 Bransjeseminar om egenkapitalbevis Presentasjon av utvalgte sparebanker   Endring av rammevilkårene for sparebankene   

7 Disposisjon Nye regler for strukturelle grep
Fra grunnfondsbevis til egenkapitalbevis Muligheter for økt innflytelse Eliminerer utvanning Samme prioritetsrekkefølge Endringer i regelverket for Bankenes sikringsfond 7 

8 Strukturspørsmål / modeller
Fra Rammevilkårutv: Terramodellen Stiftelser og egenkapitalbevis Hallingdalmodellen sentrale ”verktøy”. Strukturelle Møre – Tingvoll løsninger innenfor rammen av grunnfondsbank/eierandelsbank Aksjemodellen, f.eks. Stiftelser og aksjer. Omdanning Telemarksmodellen 8 

9 Endring i lovgivningen 1. juli 2009
”Grunnfondsbevis” erstattes av ”egenkapitalbevis” Egenkapitalbeviset mer likt aksjer Eierne av egenkapitalbeviset kan få økt innflytelse Overkursfondet vil bli fordelt på grunnfondet og eierandelskapitalen Prioriteringsrekkefølgen vil bli beholdt Utvanningseffekter 9 

10 Sammensetning av forstanderskapet som før, men…
Tradisjonelle sparebanker Egenkapitalbevisbanker Egenkapital- beviseiere 20-40 % Off. oppnevnte Kommune Kunder Off. oppnevnte Kunder Ansatte Ansatte Ansatte Ansatte 1/4 1/4 10 

11 …egenkapitalbeviseierne kan (
…egenkapitalbeviseierne kan (*) få økt innflytelse når det blant annet gjelder: Nedsettelse og forhøyelse av egenkapitalbevis Hindre sammenslåing med annen bank Hindre omdanning (*) Avhengig av vedtektene 11 

12 Overkurs fordeles forholdsmessig
Overkurs oppstår ved nyemisjoner eller andre emisjoner til kurs over pari Heretter skal eventuell overkurs deles forholdsmessig på to, overkursfondet som tilhører egenkapitalbeviseierne og kompensasjonsfond som tilhører institusjonen Kredittilsynet kan gripe inn hvis tegningskurs avviker klart fra virkelig verdi 12 

13 Prioritetsrekkefølgen ved underskudd eller avvikling beholdes
Høy prioritet Ansvarlig lån Egenkapitalbevis Overkursfond/Kompensasjons - fond Utjevnings- fond Sparebankens reserver Gavefond Lav prioritet 13 

14 Nytt regelverk og utvanning I: Overskuddsanvendelse
2-delt egenkapital, tilordnet institusjonen (grunnfondet) eller egenkapitalbeviseierne(eierandelskapitalen) Som tidligere tilfaller normalt en forholdsmessig andel av overskuddet hver av klassene Nytt er at utbetalingsratene av årets overskudd til de to klassene er forholdsmessig like ved kontantutbytte og ved gaveutdeling. Det ”bør” legges vekt på at ”forholdet mellom grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen ikke endres vesentlig.” Større likhet med aksjemodell. Tilbakeholdt overskudd fordeles forholdsmessig på utjevningsfond og grunnfond Eliminerer utvanningseffekt ved utbytte 14 

15 Nytt regelverk og utvanning II: Endringer i eierbrøken
Tildeling utover 30 prosent og 60 prosent av årets overskudd til utbytte/gaver krever henholdsvis melding til og konsesjon av Kredittilsynet. Beveger seg bort fra utbyttebevismodellen Resterende overskudd avsettes til utjevningsfond eller grunnfond Eierbrøken synker ved utbetalinger fra utjevningsfond (utvanning) Eierbrøken øker ved emisjoner (innvanning) Eierbrøken øker ved underskudd (innvanning) 15 

16 Konklusjon: Eliminere utvanningseffekten medfører større attraktivitet
Økt innflytelse for egenkapitalbeviseierne Beholdt prioriteringsrekkefølgen Større mulighet for gavetildeling 16 

17 Takk for oppmerksomheten!
17 