Presentasjon lastes. Vennligst vent

Presentasjon lastes. Vennligst vent

# Gründerskolen 2005 Lønnsomhetsvurderinger Hvordan bygge opp det økonomiske grunnlag i forretningsplanen ? Jørn A. Limi.

Liknende presentasjoner


Presentasjon om: "# Gründerskolen 2005 Lønnsomhetsvurderinger Hvordan bygge opp det økonomiske grunnlag i forretningsplanen ? Jørn A. Limi."— Utskrift av presentasjonen:

1 # Gründerskolen 2005 Lønnsomhetsvurderinger Hvordan bygge opp det økonomiske grunnlag i forretningsplanen ? Jørn A. Limi

2 # Agenda Lønnsomhetsvurderinger – noen begreper Om forretningsplanen - spesielt de økonomiske elementene Eksempel på oppbygging av økonomisk prognose i en forretningsplan Gjennomgang av resultat, balanse og likviditet SPØR UNDERVEIS !!!

3 # Begrepsforvirring – hva er lønnsomhet ?? Innbetalinger Inntekter Grensekostnader Utbetalinger Variable kostnader Aksjekapital Faste kostnader Avkastning Investeringer Finansiering Rentabilitet Likviditet Egenkapital Utgifter Fremmedkapital Kostnader

4 # Forretningsplanens hovedelementer Vision Mission MarkedDriftØkonomi Rammebetingelser/omgivelser Hva skal vi oppnå? Når? Hvilket behov/problem skal vi løse? Hvem og hvor er kunden? Hva vil han betale? Hvilke ressuser behøver vi? Hva tjener vi på det? Hva skjer rundt oss?

5 # Hovedelementene sett på en annen måte Målsetninger InntekterKostnaderKonsekvenser Muligheter og trusler

6 # Økonomielementer i forretningsplanen Inntekter Kostnader Likviditet Investeringsbehov Kapitalbehov Finansiering Hvilke muligheter har du Hvilken risiko løper du? Planlegging Investorer Långivere Hvorfor?

7 # Eksempel: Økonomisk prognose i forretningsplan Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat (4) Finansposter (1) (2) 13 Over-/underskudd (5) (6)32635 Investeringer15588 Lønnsomhet på drift Kapitalbehov Pengestrømmer

8 # Hvilke inntekter ? Kostnader + 20%? Markedsundersøkelser Totalmarked Markedsandel Segmenter Markedsutvikling Pris x Mengde Priselastisitet Følsomhetsanalyse

9 # Hvilke kostnader Ressurser Aktiviteter Mennesker Råvarer Utstyr Lokaler Rekvisita m.m. Snekring Sveising Programmering Fester Fakturering Markedsføring m.m. KostnaderKostnader

10 # Likviditet …studielånet kommer først i januar….. ……..skulle absolutt hatt noen grunker i jula….! …inntektene kommer først etter at vi er ferdig med programmeringen og har fått gjort noe salg….. ……..skulle hatt noe å leve for til da….!

11 # Likviditet Lån til PC Programmering Innbetaling fra kunde Kjøp av PC Salg 1 Avdrag på lån Salg 2 Lønn 1/ /3-2002

12 # Avkastning..hvorfor putte pengene i noe usikkert når man i snitt får 15% på børsen, og 20 % i eiendomsmarkedet ???

13 # Gründerskolen 2005 Eksempel

14 # Mission …….AluPallen (som er en europalle i aluminium) skal bidra til mer miljøvennlig og kostnadseffektiv frakt av varer på paller i Norge.

15 # ……. AluPallen skal i løpet av 5 år benyttes som lastebærer for 30% av varene som fraktes på Europall i Norge. Visjon

16 # Strategi Det etableres en pallepool som håndterer paller for brukerne. Pallepoolen bygges opp basert på bruk av AluPallen.

17 # Økonomisk prognose Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Finansposter (1)0124 Over-/underskudd Investeringer41121

18 # Driftsinntekter Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Finansposter (1)0124 Over-/underskudd Investeringer41121 Totalt i Norge er det 5 mill ”pallereiser” hvert år En pallereise består av 10 ”palleforflytninger” Ved å inngå avtale med en transportører som står for 1 mill pallereiser tar man 20% av markedet i år 1. Målt mot dagens priser aktørene betaler per palleforflytning vil en pris per palleforflytning på 5 kroner gi de 50% reduksjon i totale pallekostnader Inntekt i år 1 = 5*10*0,2*5 = 50 mill Hvert etterfølgende år etter 2002 skal det inngås avtaler med mindre transportører (etter liste) slik at det oppnås 10% vekst per år

19 # Driftskostnader Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Finansposter (1)0124 Over-/underskudd Investeringer41121 Leasingfinansiering av paller etter tilbud fra leasingselskap - 20 mill Kjøp av returtransport - 12 mill (kr 12 per pallereise) Lager og vasking - 3 mill (kroner 3 per pallereise) Avskrivninger 1 mill (investeringer avskrives over 4 år) Lønn - 5 mill (10 personer á etter aktivitetsliste) Diverse driftskostnader - 4 mill (husleie, regnskap, strøm etc) Alle kostnader bortsett fra avskrivninger, lønn og div. kostnader øker proposjonalt med inntektene (ant palleforflyting er kostnadsdriver).

20 # Finansposter Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Finansposter (1)0124 Over-/underskudd Investeringer41121 Renter på lån til investeringer og arbeidskapital påløper i 2002 Kostnadene betales før kundene kan faktureres for bruk av pallen Etter hvert vil likviditet fra driften (driftsresultat + ikke penge poster/avskrivninger) dekke nedbetaling av gjeld og gi grunnlag for plassering og renteinntekter (konkret beregning).

21 # Investeringer Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat Finansposter (1)0124 Over-/underskudd Investeringer41121 Investeringsbehov år 1 : Softwareutvikling EDB-utstyr Møbler og inventar Suppleringsinvesteringer per år ca. 1 mill (estimat) Softwareoppgradering etter 3 år (konkret vurdering sammen med potensiell leverandør)

22 # Likviditet fra drift Q1Q2Q3Q4Sum Innbetalinger fra kunder12,512,512,512,512,512,537,537,5 Leasingavgift5,0 20,0 Returtransport0,03,0 9,0 Lager og vasking0,8 3,0 Avskrivninger0,0 Lønn1,1 4,5 Diverse driftskostnader1,0 4,0 Investeringer4,00,0 4,0 Netto pengestrøm(11,9)1,6 (7,0)(7,0)

23 # Likviditet - forklaring til pengestrøm Prinsipper: Innbetalinger fra kunderFaktureres kvartalsvis på etterskudd - jevnt fordelt gjennom året LeasingavgiftBetales månedlig på forskudd ReturtransportBetales kvartalsvis på etterskudd Lager og vaskingFastavtale med betaling per måned Avskrivninger LønnMånedlig avlønning - feriepenger året etter Diverse driftskostnaderBetales i snitt løpende per måned InvesteringerFørste året betales det umiddelbart - deretter midt i året Netto pengestrøm

24 # Likviditet fra drift for prognoseperioden Sum Innbetalinger fra kunder37,537,553,853,859,165,071,571,5 Leasingavgift20,022,024,226,629,3 Returtransport9,012,912,914,215,617,217,2 Lager og vasking3,03,33,64,04,4 Avskrivninger0,0 Lønn4,55,0 5,05,0 Diverse driftskostnader4,0 4,04,04,04,0 Investeringer4,01,0 2,01,0 Netto pengestrøm(7,0)(7,0)5,67,17,810,7

25 # Kapitalbehov og finansiering Q1Q2Q3Q4Sum Netto pengestrøm(11,9)1,6 (7,0)(7,0)5,67,17,810,7 Inngående beholdning:0,1 7,614,6 Kontant egenkapital2,0 Lån/kreditt10,0(2,1) 10,0(5,6) Likviditet (eks. renteinnt.)0,1 7,614,624,0 Rentekostnad(0,5)(0,4)(0,3)(0,2)(1,4)(0,5) Renteinntekt0,0 0,61,63,6 Netto finansposter(0,5)(0,4)(0,3)(0,2)(1,4)(0,4)0,61,63,6 Kapitalbehov up front er på 12 mill Innskutt egenkapital = 2 mill Resten finansiert med kassekreditt som nedbetales løpende etter som innbetalingen fra kundene øker

26 # Eiendeler Bankinnskudd 0,0 0,0 0,0 6,415,830,1 Kundefordringer 0,012,513,815,316,618,3 Software, EDB, Inventar 4,0 3,0 2,8 2,3 2,3 2,0 Sum 4,015,516,523,734,750,4 Egenkapital og gjeld Egenkapital 2,0 5,611,419,630,245,5 Leverandørgjeld 0,0 3,5 3,8 4,1 4,5 4,9 Lån/kreditt 2,0 6,4 1,3 0,0 0,0 0,0 Sum 4,015,516,523,734,750,4 Forutsetninger - Oppstartsinvesteringer og egenkapital realiseres Kreditt utnyttes - Kundefordringer tilsvarer ett kvartals omsetning - Overskudd utbetales ikke som utbytte (akkumuleres som egenkapital) - Leverandørgjeld inkluderer et kvartals returtransport samt avsetning feriepenger (10%) - Lån/kreditt nedbetales så snart som mulig, deretter beholdes likviditet som bankinnskudd Balanse

27 # Lønnsomhet og avkastning Driftsmargin (1)10,0 %11,4 %12,6 %13,5 %16,0 % Resultatgrad (2)7,2 %10,5 %13,6 %15,9 %20,9 % Egenkapitalavkastning (3)180,0 %102,7 %72,7 %53,9 %50,8 % (1)Driftsresultat i % av driftsinntekter (2)Overskudd i % av driftsinntekter (3)Overskudd i % av egenkapital 1/1 Mange andre lønnsomhetsmål kunne vært benyttet. Her kun for å illustrere noen i forenklet form.

28 # Følsomhetsanalyse Hva skjer hvis –en stor kunde mistes etter 2 år? –det innføres en ny avgift på leasing? –Det presser seg frem halvårlig betaling i stedet for kvartalsvis? –?????

29 # Gründerskolen 2005 Resultat, balanse og kontantstrøm Eksempel

30 # Resultat

31 # Balanse

32 # Kontantstrøm

33 # Spørsmål? Kontakt oss gjerne: Jørn A. Limi Tlf:


Laste ned ppt "# Gründerskolen 2005 Lønnsomhetsvurderinger Hvordan bygge opp det økonomiske grunnlag i forretningsplanen ? Jørn A. Limi."

Liknende presentasjoner


Annonser fra Google